Roblox vs. Activision Blizzard: qual estoque de videogame é melhor comprar?

Apesar da crescente disponibilidade de opções de recreação ao ar livre agora, oferecendo conteúdo cada vez mais cativante e software de jogos, gráficos e consoles avançados, a indústria de jogos deve continuar crescendo. Portanto, achamos que jogadores de destaque neste espaço, Roblox (RBLX) e Activision Blizzard (ATVI), devem se beneficiar. Mas qual dessas ações é melhor comprar agora? Leia mais para descobrir.

Roblox Corporation ( RBLX ) e Activision Blizzard, Inc. ( ATVI ) são duas empresas estabelecidas na indústria de videogames. San Mateo, CA com base na Califórnia A RBLX desenvolve e opera uma plataforma de entretenimento online que oferece aplicativos e soluções, permitindo que desenvolvedores e criadores em todo o mundo construam, publiquem e operem experiências 3D e outros conteúdos. Em comparação, ATVI em Santa Monica, Califórnia, desenvolve e publica conteúdo e serviços de entretenimento interativo em várias plataformas de jogos, por meio de assinatura, jogo completo e vendas no jogo, bem como licenciando software para terceiros ou relacionados empresas que distribuem produtos Activision e Blizzard.

O lançamento de jogos imersivos e realistas, competições de esportes eletrônicos em várias plataformas e consoles de jogos eficientes ajudaram a indústria de videogames a gerar receitas significativas e expandir sua base de usuários ativos mensais desde o início da pandemia COVID-19, com atividades recreativas e de entretenimento ao ar livre limitadas atuando como um catalisador. Embora se esperasse que a vacinação contínua e a disponibilidade de várias atividades ao ar livre reduzissem o crescimento da indústria este ano, os esforços dos fabricantes de videogames para fornecer conteúdo cativante, gráficos poderosos e software avançado ajudaram a indústria a gerar $ 4,39 bilhões em vendas em outubro de 2021 , até 16% em relação ao período do ano anterior.

Também , um crescente interesse em jogos metaversos aumenta ainda mais as perspectivas de crescimento da indústria a longo prazo. O otimismo do investidor neste espaço é evidente no ETF da Wedbush ETFMG Video Game Tech ( GAMR ) Ganhos de 4,7% no último mês, em relação aos ETFs SPDR S&P 500 Trust ( SPY ) 3,6% de retorno. Espera-se que o mercado global de videogames cresça a 9,7% CAGR para $ 225,10 bilhões até 2025. Portanto, tanto RBLX quanto ATVI devem se beneficiar.

Mas enquanto as ações da ATVI caíram 36,9% em preço nos últimos seis meses, RBLX subiu 39,2%. A RBLX é uma clara vencedora com ganhos de 47,9% contra os retornos negativos da ATVI em termos de desempenho do mês anterior. Mas qual dessas ações é a melhor escolha agora? Deixe-nos descobrir.

Clique aqui para verificar nosso Relatório da indústria de videogames para 2021

Ultimos desenvolvimentos

Em 16 de agosto de 2021, a RBLX adquiriu a Guilded, Inc., uma empresa privada que tem como foco a construção de um plataforma para conectar comunidades de jogos. A equipe do Guilded construiu uma plataforma poderosa para conectar comunidades de jogos que inclui ferramentas e recursos como bate-papo por voz em camadas, bate-papo por vídeo, calendários integrados e ferramentas de agendamento. Ele também lançou sua API de bot para simplificar o desenvolvimento de bot. Ambas as empresas desejam fornecer a melhor experiência para suas comunidades.

Em 28 de outubro, a ATVI anunciou a aquisição da Digital Legends, desenvolvedora de jogos para celular sediada em Barcelona. Ele se junta à crescente lista de equipes de estúdios independentes da ATVI, apoiando o desenvolvimento de um título móvel Call of Duty não anunciado. A experiência da Digital Legends em títulos móveis de alta qualidade para dispositivos móveis deve ajudar o pool de talentos móveis da ATVI a crescer substancialmente.

Resultados financeiros recentes

Para o terceiro trimestre fiscal, encerrado em 30 de setembro de 2021, a receita da RBLX aumentou 102,2% ano a ano para $ 509,34 milhões. No entanto, o prejuízo das operações da empresa foi de US $ 77,45 milhões, um aumento de 50,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Seu prejuízo líquido foi de $ 77,19 milhões no trimestre, representando um aumento de 54,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Sua perda por ação diminuiu 50% ano a ano para US $ 0,13. A empresa tinha $ 1,93 bilhão em caixa e equivalentes de caixa em 30 de setembro de 2021.

No terceiro trimestre fiscal, encerrado em 30 de setembro de 2021, a receita líquida total da ATVI aumentou 5,9% ano a ano para $ 2,07 bilhões. A receita operacional não-GAAP da empresa foi de US $ 893 milhões, um aumento de 4,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Enquanto seu lucro líquido não-GAAP aumentou 2,3% ano a ano para $ 699 milhões, seu lucro por ação não-GAAP aumentou 1,1% para $ 0,89. A empresa tinha $ 9,72 bilhões em caixa e equivalentes de caixa em 30 de setembro de 2021.

Desempenho financeiro passado e esperado

A receita da RBLX aumentou 115% no ano passado. Os analistas esperam que o EPS da RBLX permaneça negativo no ano atual e no próximo. No entanto, sua receita deve crescer 195,7% ano a ano no ano atual e 20,1% no ano que vem. Espera-se que o EPS das ações cresça a uma taxa de 1,1% ao ano nos próximos cinco anos.

Em comparação, a receita da ATVI aumentou 18,2% em relação ao ano passado. Espera-se que o EPS da ATVI aumente 9,8% ano a ano no ano atual e 0,3% no ano que vem. A receita das ações deve crescer 3,7% ano a ano no ano atual e 3,5% no ano que vem. Os analistas esperam que o EPS da ação cresça 13,3% ao ano nos próximos cinco anos.

Avaliação

Em termos de P / E não GAAP, o ATVI está atualmente sendo negociado a 16,02x, em comparação com o valor negativo de 137,68x da RBLX. E em termos de EV / Vendas forward, o ATVI’s 4,77x se compara aos RBLX’s 23.50x.

Lucratividade

A receita dos últimos 12 meses da ATVI é quase 5,5 vezes a da RBLX. E a ATVI é mais lucrativa, com uma margem EBITDA de 37,6% versus valor negativo de RBLX.

Além disso, os 16,9%, 9% e 10,6% do ATVI, respectivos ROE, ROA e ROTC, comparam com os retornos negativos de RBLX.

Classificações POWR

Enquanto ATVI tem uma nota B geral, que se traduz em Comprar em nosso proprietário Sistema de classificações POWR , RBLX tem uma nota geral D, equivalente a Vender. As classificações POWR são calculadas considerando 118 fatores distintos, cada um ponderado em um grau ideal.

Em termos de qualidade, ATVI foi classificado como B, consistente com seus índices de lucratividade superiores aos do setor. A margem de lucro bruto dos últimos 12 meses de 72,7% da ATVI é 40,6% maior do que a média da indústria de 51,7%. Em comparação, o grau C de qualidade da RBLX está em sincronia com suas margens de lucro inferiores às da indústria. Ele tem uma margem de lucro bruto de 20,8% nos últimos 12 meses, que é 59,7% menor do que a média da indústria de 51,7%.

ATVI tem uma nota B para valor, que está em sincronia com seus índices de avaliação inferiores aos do setor. A ATVI tem um Preço / Livro a termo de 2,68x, que é 0,4% inferior à média do setor de 2,69x. A nota D de valor da RBLX reflete sua sobrevalorização. O preço / livro futuro de 128,07x da RBLX é 4661,8% maior do que a média do setor de 2,69x.

Das 23 ações da categoria C Entretenimento – Brinquedos e Videogames do setor, RBLX está classificado em 19º, enquanto ATVI está em 5º lugar.

Além do que afirmamos acima, nosso sistema de classificações POWR também classificou ATVI e RBLX para estabilidade, crescimento, impulso e sentimento . Obtenha todas as classificações RBLX aqui . Além disso, clique aqui para ver as classificações adicionais de POWR para ATVI.

O Vencedor

Dado o aumento a demanda por videogames, tanto ATVI quanto RBLX, deve se beneficiar no curto prazo. No entanto, sua maior lucratividade, menor avaliação e sentimento favorável do analista, acreditamos, tornam a ATVI uma melhor compra aqui.

Nossa pesquisa mostra que as chances de sucesso aumentam se alguém aposta em ações com uma classificação POWR geral de Compra ou Compra forte. Clique aqui para acessar os estoques mais bem avaliados na categoria Entretenimento – Brinquedos e Indústria de videogames.

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As ações da RBLX subiram $ 2,77 ( 2,23%) no pré-mercado de sexta-feira. No acumulado do ano, RBLX ganhou 82,19%, contra um aumento de 24,70% no índice de referência S&P 500 durante o mesmo período.

Sobre a autora: Sweta Vijayan

Sweta é analista de investimentos e jornalista com especial interesse em encontrar ineficiências de mercado. Ela é apaixonada por formar investidores, para que tenham sucesso na bolsa.

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