Durante grande parte da última década, o Fed estava desesperado para revigorar um mercado de trabalho estagnado, especialmente do ponto de vista salarial. Para isso, acrescentou trilhões em liquidez à economia global que teve efeitos secundários de bolhas em todos os tipos de ativos. No entanto, o Fed não teve sucesso nesse objetivo de um mercado de trabalho forte e apertado até alguns anos atrás. Agora, o Fed tem o problema oposto. Está desesperado para esfriar uma economia superaquecida, e o locus disso é o mercado de trabalho. No entanto, suas intervenções agressivas foram em grande parte malsucedidas em termos de conter a inflação salarial ou mesmo o crescimento do emprego, como evidenciado pela leitura mais recente, que mostrou que os pedidos de seguro-desemprego caíram para um novo ciclo de baixa. No comentário de hoje, quero focar mais nessa dinâmica e discutir suas implicações para nosso portfólio. Em seguida, faremos nosso habitual resumo de tópicos de mercado pertinentes. Leia abaixo para saber mais….
shutterstock .com – StockNews
(Por favor, aproveite esta versão atualizada do meu comentário semanal publicado originalmente em 29 de setembro , 2022 no boletim informativo POWR Stocks Under $ 10) .
Na última semana, o S&P 500 caiu 3,1% (SPY). É revelador que isso pareça uma espécie de ‘vitória moral’ para os touros, dadas as perdas ainda mais acentuadas das últimas 2 semanas. Nós até tivemos algumas boas tentativas de rejeição de 2% .
Mas é claro, elas rolaram para cair para mínimos mais baixos. Mais importante é que agora quebramos abaixo das mínimas de junho, embora haja alguma esperança de que as mínimas tenham sido reduzidas antes de terminar em alta nas sessões de terça e de hoje.
Na quarta-feira, as ações foram até mais de 2% com grandes rejeições em algumas das partes mais vendidas do mercado. No entanto, todos esses ganhos foram devolvidos na sessão de hoje.
O principal fator no declínio foram os pedidos de auxílio-desemprego, que caíram para um novo mínimo. Notavelmente, o mercado de trabalho continua a se fortalecer apesar de uma infinidade de desafios e sinais crescentes de fraqueza econômica em vários setores e em todo o mundo.
Obviamente, esta é uma ótima notícia para a economia e o país.
Mas, por que é tão baixista para o mercado de ações?
Bem, este é um daqueles momentos em que temos uma situação do tipo economia versus mercado.
Boas notícias econômicas são ruins para os mercados, assim como más notícias econômicas por razões óbvias. A razão é a postura ultra-hawkish do Fed. Boas notícias significam mais aperto.
Más notícias significam que os lucros provavelmente cairão, mas é improvável que levem a taxas mais baixas (até que a inflação diminua significativamente).
Na verdade, essa é a dinâmica exatamente oposta que tivemos nos meses seguintes a março de 2020, quando o Fed teve uma postura extremamente dovish. Esta foi outra situação em que a economia não é o mercado e o mercado não é o tipo de economia.
As más notícias econômicas fizeram com que as ações subissem, pois significava que o Fed facilitaria mais e/ou por mais tempo. Boas notícias econômicas eram boas porque significavam que os lucros aumentariam, mas não levariam a uma política monetária mais rígida ou taxas mais altas.
Implicações
Para o mercado de ações (SPY) , a principal implicação é que… o mercado em baixa não está perto de ser feito.
O Fed (e o mercado de ações) estão presos entre uma pedra e um lugar difícil, sem opções fáceis . Matar a fera da inflação parece improvável sem mais dor econômica.
O vento contrário das taxas mais altas é bastante potente. O melhor cenário para as ações é que temos outro trimestre de dados econômicos e lucros que superam em relação às expectativas.
Isso provavelmente levaria a um mercado limitado a intervalos rali como o que tivemos em julho, mas está muito longe de um mercado altista.
Para obter um novo mercado altista, precisamos que o Fed recue e um ponto de inflexão dados econômicos especialmente em termos de habitação e industriais. Ambos são improváveis no momento.
Em termos de portfólio, faremos o possível para navegar na situação atual. O upside é limitado e limitado, então precisamos usar saltos e ralis para obter lucros e aliviar. A desvantagem é íngreme e significativa. No geral, o gerenciamento de risco é fundamental.
Vamos pensar desta forma: Voltando a uma analogia esportiva, digamos que um time de futebol está entrando em campo para um touchdown vencedor do jogo .
Bem, eles vão jogar ou entregar para seus melhores jogadores e usar suas melhores jogadas. Não é hora de ir para uma ave-maria ou uma piscadela de pulga. (Claro que há exceções.)
O mesmo se aplica a nós. Este não é um momento para tomar grandes oscilações. É um momento de moagem, de estudo, de preservação de capital e de nivelamento de nosso QI e processo de investimento para o próximo mercado altista.
Tópicos de mercado
Agora vamos fazer uma revisão alguns tópicos importantes do mercado…
Bônus do Reino Unido: Algo extraordinário aconteceu esta semana quando o Banco da Inglaterra iniciou um programa de QE de 2 semanas em meio a aumentos de taxas.
O impulso foi o colapso da libra e do ouro devido ao orçamento extremamente generoso do PM Truss, que certamente levará a déficits maiores, assim como as taxas estão subindo. )
Em essência, o banco central está combatendo a inflação, enquanto as autoridades fiscais estão atiçando as chamas.
O que estou pensando – isso é uma anomalia ou um prévia do que está por vir para outros países europeus em situação semelhante, com preços de eletricidade em alta e inflação altíssima. torna-se mais baixo. Isso é um fato porque taxas mais altas são anátema para a classe de ativos. Taxas mais altas significam que os fluxos de caixa de longo prazo são menos atraentes.
Além disso, muitos investidores podem optar por obter um retorno garantido de 4% por 2 anos em títulos do Tesouro em meio a esse ambiente de mercado versus algo como 10% em ações de crescimento que vem com uma quantidade insana de risco e volatilidade.
Petróleo: Um lado positivo para os touros foi o declínio nos preços do petróleo e da gasolina. Imagine o momento atual, mas com preços de gasolina acima de US$ 6 por galão.
O que não tenho certeza é quanto da fraqueza se deve às vendas de SPR? Ou será que o petróleo teve um estouro no meio das notícias Rússia-Ucrânia que estabeleceu um ponto de inflexão clássico de ‘vender as notícias’?
Ou poderia ser apenas que a energia os mercados estão reagindo a uma recessão que se aproxima?
Eu acho que as respostas a essas perguntas são muito importantes, e é algo que eu quero continuar investigando em comentários futuros. No entanto, por enquanto, vejo a energia mais como um veículo de negociação do que para investir.
O que fazer a seguir?
Se você gostaria de ver mais ações de topo abaixo de $10, então você deve conferir nosso relatório especial gratuito:
3 Ações para DOBRAR este ano
O que dá a essas ações o material certo para se tornarem grandes vencedores, mesmo no brutal estoque de 2022 mercado?
Primeiro, porque são todas empresas de baixo preço com o maior potencial de valorização mercados voláteis de hoje.
Mas ainda mais importante, é que todos eles são ações com as melhores classificações de compra de acordo com nosso cobiçado sistema de classificações POWR e se destacam nas principais áreas de crescimento, sentimento e impulso .
Clique abaixo agora para ver esses 3 empolgantes ações que podem dobrar ou mais no próximo ano.
3 Ações para DOBRAR Ano
Muito bem sucedida!
Jaimini Desai
Estrategista Chefe de Crescimento, StockNews
Editor, POWR Stocks Under $ 10 Newsletter
As ações do SPY fecharam a US$ 357,18 na sexta-feira, com queda de US$ 5,61 (-1,55 %). No acumulado do ano, o SPY caiu -23,93%, contra um aumento de % no índice de referência S&P 500 durante o mesmo período.
Sobre o autor: Jaimini Desai
Jaimini Desai é escritor e repórter financeiro há quase uma década. Seu objetivo é ajudar os leitores a identificar riscos e oportunidades nos mercados. Ele é o estrategista-chefe de crescimento da StockNews.com e editor dos boletins POWR Growth e POWR Stocks Under $ 10. Saiba mais sobre o passado de Jaimini, juntamente com links para seus artigos mais recentes.
Mais…
A postagem Por que este mercado de urso não está nem perto de ser feito … 
apareceu primeiro em
StockNews.com
Confira o link original do post
Todas as imagens são de autoria e responsabilidade do link acima. Acesse para mais detalhes
Esse post foi traduzido automaticamente e pode conter erros.
