O valor do dólar americano caiu consideravelmente nos últimos anos e isso tem levantado questões sobre sua viabilidade em longo prazo enquanto moeda de refúgio. A título de conhecimento, moedas de refúgio são aquelas que um investidor prefere utilizar em tempos de crise econômica ou geopolítica, por exemplo.
De acordo com dados apresentados pela Finbold, a moeda norte-americana desvalorizou seis vezes nos últimos 50 anos. Em 1972, o valor de um dólar era de US$ 1, mas em 2022 o valor caiu incríveis 86%, para US$ 0,14. Os dados de depreciação do dólar são derivados de estatísticas fornecidas pelo Departamento do Trabalho dos Estados Unidos e calculados pelos pesquisadores do Officialdata.org.
A desvalorização reduz diretamente o poder de compra do dólar; assim, $ 1 em 1972 vale $ 6,99 hoje, quando $ 1 é equivalente a $ 6,99 ao longo do tempo, então o “valor real” de um único dólar dos Estados Unidos diminui com o tempo. Em outras palavras, um dólar comprará menos itens no supermercado do que antes.
A taxa de inflação atual é de 7,87% – que é a maior desde 1981, quando era de 10,32%. A maior taxa já registrada foi de 13,50% no ano de 1980.
Como a inflação afeta o dólar
Desde 1972, a taxa de inflação nos Estados Unidos sofre aumento, mesmo quando a economia se recuperou das profundezas de crises graves, como a recessão de 2008 e os efeitos da pandemia de Covid-19, ainda em andamento.
O valor do dólar americano caiu como consequência da impressão contínua de dinheiro do governo, com os principais bancos centrais injetando US$ 9 trilhões na economia em meio à pandemia.
Quando a inflação está alta, o poder de compra do dólar diminui. Na maioria das circunstâncias, a queda ocorre quando o governo recorre à impressão de mais dinheiro para lidar com o déficit.
As ações do Federal Reserve para evitar a crise econômica também desempenharam um papel significativo na depreciação do dólar. Como resultado do Congresso promulgando pacotes de estímulo para ajudar empresas e pessoas a se manterem à tona, mais dinheiro foi criado, com taxas de juros relativamente altas.
Enquanto isso, o desequilíbrio orçamentário dos Estados Unidos atingiu níveis perigosos, o que contribuiu para o aumento da inflação. No passado, enormes déficits também foram associados a uma inflação mais alta.
O aumento dos custos da gasolina, mantimentos, carros novos e taxas de hipoteca parece ser algo com o qual os americanos terão que se acostumar. É possível que a taxa de inflação não volte a níveis pré-pandemia inferiores a 2% por pelo menos mais três anos.
Medo de um dólar desvalorizado
À medida que o valor do dólar continua a declinar, teme-se que sua posição enquanto moeda refúgio possa ser corroída em breve. O ouro, por exemplo, tradicionalmente tem servido como um porto seguro durante as crises econômicas. Os que investem em ouro podem lucrar se a moeda cair mais rápido do que o esperado, resultando em hiperinflação. No entanto, alguns analistas consideram que ele só será negociado em uma faixa de 200 nos próximos meses.
Por último, mas não menos importante, o surgimento de criptomoedas como o Bitcoin obteve apoio significativo de investidores institucionais. O valor decrescente do dólar é citado como uma das principais razões pelas quais os investidores estão interessados em investir na criptomoeda, que é frequentemente chamada de “ouro digital”, devido à sua oferta limitada.
Em termos de números, na primeira semana de março de 2022, a inflação do Bitcoin era cinco vezes menor que a do dólar americano. Essa situação tem posicionado a criptomoeda como uma potencial defesa contra a inflação. De fato, em fevereiro de 2022, o dólar americano perdeu 97% de seu poder de compra em relação ao Bitcoin nos últimos cinco anos.
Mas um alerta para os investidores: é preciso ter cautela já que o Federal Reserve aumentou as taxas de juros em 2022 para combater o aumento dos preços, o que pode resultar em um afastamento das criptomoedas e das contas de poupança convencionais.
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