A corrida de outono para as moedas dos mercados emergentes: Pesquisa da Reuters

Por Vivek Mishra e Vuyani Ndaba

BENGALURU/JOHANNESBURG (Reuters) – Volatilidade em excessiva possibilidade, o retorno excessivo de moedas de mercados emergentes está determinado a persistir em meio a temores de um “taper tantrum”, assim que a Reserva Federal dos EUA começa a cortar seu título, procurando procurar, por analistas que declaram que uma venda é possível dentro dos próximos três meses.

A maioria dos estrategistas de FX dentro do período de 30 de agosto a setembro. 2 Reuters falou sobre um ponto fraco incomum do dólar seria transitório porque o dia em que o Fed finalmente decidir afinar seus US$ 120 bilhões de compras mês a mês se aproxima, possivelmente empurrando os EUA.S. yields maiores.

Moedas de alta beta – estas com a maior possibilidade, no entanto, também fornecem o supremo possível para retornos tais porque o rand brasileiro próprio e sul-africano – são construídos para conduzir a volatilidade total da moeda nos próximos 12 meses.

Embora não se espere que o Fed mude de marcha por mais alguns meses, qualquer jogada dos mercados para se sentir mais aguerrido possivelmente pesaria sobre o excesso de beta, CEE e commodities FX, mas muito menos sobre EM Asia FX, Barclays (LON:) estrategistas escreveram em um nível para.

A maioria das moedas dos mercados emergentes mantém a previsão de enfraquecer ou de se desdobrar nos próximos três a seis meses, já que a retirada do estímulo americano possivelmente empurraria os clientes para evitar as moedas cunhadas pelos “frágeis 5”, como fizeram em 2013.

Estas abrangem as moedas do Brasil, Índia, Indonésia, Turquia e África do Sul.

No entanto, o tipo certo se beneficiou de 325 aumentos de taxas de juros de curiosidade nestes 12 meses, quando em contraste com nenhum para o rand, embora a economia do Brasil tenha encolhido bastante no segundo trimestre.

A instituição monetária de reserva sul-africana não deve iniciar sua primeira caminhada neste ciclo até o início dos próximos 12 meses.

Nos próximos três meses, o rand está determinado a enfraquecer cerca de 2% a 14.6/$ enquanto que o tipo certo costumava ser previsto para inventar cerca de 2% a 5,1/$ e o rublo russo para inventar quase 1% de aspectos positivos a 72,4/$.

A rupia da Índia, que subiu para seu ponto mais forte em 2-1/2 meses na segunda-feira, está determinada a depreciar mais de 2% a 74,6/$ em 12 meses. A lira turca está determinada a descer quase 13% para 9,5/$ nos próximos 12 meses.

“Nós discordamos destes que ponderam que o EM está em um plano mais resistente agora do que costumava estar na véspera da tantrum cônica de 2013”, escreveu Opt Subbaraman, economista chefe da Nomura.

“O EM tem desenvolvido fontes incomuns de vulnerabilidade, com uma combinação de oferta cronicamente envelhecida, inflação crescente e uma acentuada deterioração do orçamento fiscal”

Subbaraman falou sobre a probabilidade de o Fed normalizar a cobertura monetária em meio à desaceleração da oferta econômica da China costumava ser uma combinação “terrível” para o EM, mais eficaz para ser piorada.

A Reuters vota sobre as perspectivas para , , e : https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/polling/akpezzlyavr/EMFXgraphic.PNG

Mais de 80% dos analistas, 48 de 57, que responderam a uma pergunta separada, falaram sobre a volatilidade das moedas dos mercados emergentes nos próximos três meses inventariam maiores. As cargas de nove falaram sobre isso baixariam.

Quase 60% dos 58 estrategistas de FX falaram sobre um par de vendas em moedas de mercados emergentes nos próximos três meses costumavam ser possível, incluindo dois que falaram sobre muito possível.

Reuters ballotgraphic on emerging market currencies outlook: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/polling/byprjjankpe/EMFX.png

Serene, plenty will depend on how U.S. job market facts prove in coming months. Números mais fracos do que o esperado possivelmente tornariam mais forte o caso para o Fed manter a afinação, adicionando stress extra no dólar americano.

O regulador de moeda da China pediu aos bancos e corporações sobre seus meios para cuidar da volatilidade dentro do yuan, sugerindo que a intervenção possivelmente praticaria porque o Fed e os bancos centrais variados desvalorizam as economias fora do estímulo da era pandêmica massiva.

Em 2013, o yuan e a rupia tiveram melhores resultados no curto intervalo de tempo contra o dólar, no entanto, juntaram-se aos 5 acumulados em pesadas perdas nos próximos 12 meses.

Desta vez, o yuan, controlado de perto, costumava ser previsto para alternar em uma primeira taxa flutuava em 12 meses, embora mais perdas sejam possíveis de você ter a chance de ter acesso dentro do evento de um cone mais rápido.

(Para várias histórias da cédula de troca internacional da Sept Reuters:)

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