Perspectiva de crescimento internacional da Masonite é precificada
Depois de ter subido mais de 200% desde a baixa da pandemia, é hora de fechar a porta na Masonite International (
NYSE: DOOR) . Isso não é um julgamento da empresa ou sua saúde, mas uma simples declaração de verdade que vemos nos gráficos. A perspectiva técnica aponta para outra queda nos preços que pode levar o estoque para o nível de US$ 80 ou US$ 70 antes que o fundo seja encontrado. Subjacente a esse movimento está outra verdade fundamental, a Masonite International ainda está crescendo, mas é tudo por causa da inflação. A receita está crescendo porque os preços de venda subiram o suficiente para compensar uma queda no volume e há notícias piores. O aumento de preços não compensou todo o impacto da inflação, as margens se contraíram, e há fraqueza tanto no resultado final quanto nas perspectivas para o próximo ano. Colaborador do Depositphotos.com/Depositphotos.com – MarketBeat
Ventos contrários prejudicam os resultados da Masonite International
A Masonite International não teve um trimestre ruim por si só, mas os resultados estão bem abaixo das expectativas, mesmo considerando a semana extra no ano anterior trimestre do ano. Em nossa opinião, os analistas certamente explicaram a diferença que torna o déficit em relação ao consenso do Marketbeat.com para receita e lucro ainda mais grave. A empresa registrou US$ 636 milhões em receita líquida, o que representa um ganho de 2,8% em relação ao ano passado, mas perdeu o consenso por 740 pontos-base. O déficit também é atribuído à escassez de mão de obra e interrupções no fornecimento que provavelmente não diminuirão até meados deste ano.
Em termos de preços e volume, os preços aumentaram uma média de 14% em toda a linha de produtos para compensar a queda de 10% no volume. O declínio no volume se deve em parte à perda da semana, mas ainda é motivo de preocupação, dada a força subjacente no mercado imobiliário. O aumento nos preços é mais porque faz parte de um problema maior, o da rápida aceleração dos preços das casas e dos custos de construção e seu impacto no mercado imobiliário geral, e esperamos ver mais aumentos de preços este ano.
No resultado final, a empresa reportou uma perda GAAP devido a encargos de redução ao valor recuperável relacionados ao segmento de arquitetura e encargos relacionados a pensões que não devem persistir. Em uma base ajustada, os US$ 2,01 subiram nas comparações de 1 e 2 anos, mas ficaram aquém do consenso em US$ 0,21 ou quase 1.000 pontos-base.
Masonite aumenta seu programa de retorno de capital
A Masonite International não paga dividendos, mas recompra ações e aumenta o lote com a divulgação dos resultados do 4º trimestre. A nova recompra vale US$ 300 milhões ou 12,8% do valor de mercado com ações negociadas perto de US$ 92,25 e isso inclui US$ 100 milhões em recompras aceleradas que devem ser concluídas no primeiro trimestre do ano. Olhando para o balanço, os índices de endividamento e cobertura estão começando a ficar desequilibrados, então temos algumas preocupações sobre o futuro das recompras quando o novo lote estiver concluído.
A Perspectiva Técnica: Masonite International está pronta para cair
As ações da Masonite International começaram a semana com um gap mais alto, mas rapidamente caiu para 5,0% abaixo do fechamento da semana anterior. Se essa ação continuar, o estoque formará um sinal de continuação claro que pode levá-lo aos níveis de US$ 80 e US$ 70, se não mais baixo. Se, no entanto, o suporte for capaz de manter a ação do preço acima de US$ 90 até o final da semana, a ação poderá entrar em uma faixa de negociação.
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